벽산 주가 지금이 싸다? 건설주 전망은?

미국 증시는 연일 최고점을 갱신하며 
고공행진을 지속하고 있는 가운데, 
국내증시는 박스를 탈피하지 못하고 
있는데요.
 
그 중에서도 벽산 주가 전망에 관심을 가지지 
않을 수 없었습니다.
 
 

 
 
 
벽산은 건축자재, 도료, 주방기기 제조 및 
판매 사업을 영위하고 있고, 연결회사에서는 
건재부문, 도료부문과 주방기기 및 환기부문 등으로 
이루어져 있는 기업입니다.
 
건재부문은 단열재(그라스울, 미네랄울, 아이소핑크 등), 
내장재(석고보드 등), 외장재(베이스패널, 에너프리 등)로 
주요 매출을 이루고 있습니다. 
 
연결회사는 주방기기 및 환기부문은 렌지후드 
및 주방용 빌트인기기, 세대환기용 열교환기 등을 
생산, 판매하고 있습니다.
 
정확하게는 건설업 보다는 리모델링, 인테리어 
자재로 인한 비중이 큽니다.
하지만 건설업 전망과도 같이 흘러가니 잘 살펴보도록 할게요.
 
 

시가총액 : 1,762억

코스피 683위 

네이버 목표가 4,500원

 
 

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현재 벽산 주가 차트를 캡쳐해서 가져왔는데요.
코로나 이후 원자재 가격 인상 등의 이슈도 
있었지만
 
21.04.08 벽산은 상한가를 기록.
주가는 5,400원까지 상승했었습니다. 
 
이 상승은 서울 주택 공급 확대에 따른 
기대감이었고, 오세훈 서울시장이 당선되면서 
서울시 주거 관련 규제가 완화될 것이란 
기사들이 쏟아졌었죠.
 
 
 
그러면서 주가는 상승과 하락을 반복하며 
22.04.13 수도권에 물류센터를 180만평 
구축한다 하여 거래량이 급증하였습니다. 
 
당시 이천 물류센터 화재도 있었고, 
그라스 울과 같은 무기질 단열재를 주로 
생산 판매하고 있던 벽산이 실질적인 
수혜를 입을 것이란 전망이 컸습니다.
 
그렇게 희소식만 들릴줄 알았던 벽산이 
지수 하락으로 힘없이 무너지며 주가는 
반토막이 되었었죠.
 
 
 
그러다가 
23.08.24 인도네시아 최대 규모 건축박람회에서 
압출성형 시멘트 패널인 베이스패널 제품을 
선보이며 우수한 불연성을 바탕으로 경량성과 내구성, 
안정성을 모두 갖춘 친환경 무석면 조립식 패널을 
공개했죠.
 
신규 건설투자가 적극 진행되고 있던 
인도네시아에서 제품 공개에 대한 기대감이 컸습니다.
 
하지만, 이러한 소식 외 특별한 악재가 없음에도 
주가는 다시 힘없이 추락하고 말았습니다.
 
 
 

 
 

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그리고 지금 현재!

당기순이익 23.09 3분기까지 합산이 
268억 정도 되었습니다.
이는 전년도에 비해 두 배 이상의 
성과를 보여주는데요. 
 

23년도 매출

	1분기	2분기	3분기	4분기(예상)
매출액	935억	1,196억	1,136억	1,400억
당기순이익	54억	128억	84억	112억

 
 
22년, 21년도 사업보고서를 살펴보면 
4분기에서 가장 많은 매출을 달성하고 
있는 벽산인데요. 이런 점을 감안했을 때 
이번에도 2분기 보다 실적이 좋다면 
1,400억 정도를 하지 않았을까 싶습니다.
 
23년 4월부터 홍성 공장 1호기 단열재 
생산이 시작되었으며, 10월 부터는 
2호기 또한 가동된다고 합니다.
 
1호기는 2분기부터 반영이 되어 매출이 
28퍼센트 올랐고, 1분기 대비 3분기는 
21프로 올랐으니, 평균 25%로 잡으면 
233억씩 매출이 발생해, 4분기에는 
466억이 늘어날 것으로 보여집니다.
 
그렇다면 매출은 4,667억원이 되는 것이고 
당기순이익은 378억원 전후로 예상됩니다.
 
이는 전년도 대비 매출 33%,
순이익 671% 상승을 기록할 것으로 생각됩니다.
 
 

 
 

예상

PER : 4.6

PBR :  0.5

 

동종업종

PER : 11.6

 
요즘 저 PBR 종목들이 핫한데, 
벽산 주가는 아직까지도 반영이 안되는 
모습을 보면 아직까지 매집을 하고 있는 것이 
아닌가 하는 생각이 듭니다.
 
    
예년처럼 23년 실적발표는 3월 21일에 
할 것으로 보여지고, 한달 조금 넘게 
남은 시간동안 주식을 조금씩 모아볼까 합니다.
 
 
국내 경제가 너무 좋지 않아서 건설주 전망이 
좋지 않아보일 수도 있지만, 새해가 밝으면서 
건설업에 대한 투자도 커질 것으로 사료됩니다.
 
1차 목표가 5,000원 
중장기 목표가 10,000원
 
개인적인 의견이 반영된 포스팅이니 투자에 
참고만 하시길 바라며 언제나 성투를 기원합니다.